上证报中国证券网讯 5月29日，A股火电板块持续活跃，多只个股上涨。其中，晋控电力、深南电A、华能国际等多只个股涨停，大唐发电跟涨且股价创新高。
记者观察到，今年以来，A股火电板块持续活跃。以万得火电指数为例，该指数表现强劲，截至5月29日累计上涨逾55%。
另外，今年以来，华电能源、大唐发电、粤电力A等个股今年以来累计涨幅分别达到323.85%、147.85%、100.90%。
市场人士认为，近期季节性因素，是火电板块活跃的因素之一。国家气候中心预计5月进入厄尔尼诺状态，并在夏秋季形成一次中等及以上强度的厄尔尼诺事件。光大证券研究报告认为，今年主汛期，全国大部地区气温较常年同期偏高，华北、华东、华中、华南、西南地区东部、新疆等地有阶段性高温热浪。若厄尔尼诺持续发酵，带动整体负荷提升，火电现货电价及利用小时数有望同比提升，带来板块机会。
国家发展改革委近日表示，根据国家气候中心预测，今年夏天全国大部分地区气温较常年同期偏高。高温天气将大幅增加空调降温用电需求，干旱天气可能影响水电发电能力，部分极端天气可能导致电力设备受损停运，这些都会对电力安全稳定运行带来影响，增加能源电力保供压力。综合研判，今夏全国最高用电负荷将达到16亿千瓦左右，较去年增加9000万千瓦左右，相当于多出一个河南省的用电负荷。
近日，国家发展改革委组织召开视频会议，安排部署全国迎峰度夏能源保供工作。会议上透露出的数据显示，截至4月底，全国发电装机容量达到39.9亿千瓦，较去年同期增加5亿千瓦。
政策助力和支撑、行业基本面改善和底层逻辑重塑等方面正给火电行业带来系统性“刷新”，成为市场关注的重要因素。
其中，2026年初，国家发展改革委、国家能源局联合发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，将煤电容量电价回收固定成本的比例由30%左右提升至不低于50%。
对此，东吴证券发布研报测算，随着回收比例提升至不低于50%，预计2026年煤电平均容量电费收益将由0.027元/kWh提升至0.040元/kWh。火电的底层收入结构正发生根本性变化。
除此之外，算电协同政策带来火电行业价值重估。国家发展改革委等四部门近日出台了促进人工智能（AI）与能源双向赋能的行动方案，其中“绿电直连”政策助力又向前一步。
“新能源装机和绿电直供比例提升后，火电传统的电量空间会受到挤压；但新能源的波动性、跨区输电消纳、数据中心连续稳定用电，又对电力系统的安全性和调节能力提出了更高要求。”华北电力大学能源互联网研究中心副主任王永利接受上海证券报记者采访时表示，火电需要从过去的电量型主体电源，重新定位为“保障型、调节型、支撑型电源”。
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